7月18日，内蒙古证监局发布了《关于对国融证券股份有限公司采取监管谈话措施的决定》(以下简称“决定”)。据了解，国融证券发布证券研究报告业务被查出存在两类问题。监管方面要求国融证券合规负责人、研究报告业务负责人于2023年7月28日接受监管谈线世纪经济报道记者注意到，2022年5月1日至2023年4月30日(证券公司2023年分类监管评价对应周期)，国融证券至少收到了5张“罚单”(未统计员工收到的罚单仅公司层面)。“被罚”原因则涉及其投行业务、个别证券营业部存在违规行为。

　　根据决定披露的内容，国融证券发布证券研究报告业务出现的问题包括：一是制度规定不完善及执行不到位。如未及时更新完善证券研究报告业务内部管理制度，在研究池管理等方面的内控管理有效性欠缺，研究报告质量控制和合规审查不足，对第三方刊载或转发公司研究报告管理不到位。

　　二是证券研究报告制作不审慎。个别研究报告存在内容表述不严谨、分析与结论逻辑一致性不足、未注明引用信息来源、底稿不完整等情形。

　　由于上述情形违反了相关规定，内蒙古证监局决定对国融证券采取监管谈话的行政监管措施。

　　同时，国融证券研究与战略发展部时任负责人徐某被认定为对上述问题负有直接管理责任，因而被监管出具了警示函。

　　一同被出具警示函的还有国融证券分析师张某某，他被查出“发布的某研究报告内容表述不严谨、分析与结论逻辑一致性不足、未注明引用信息来源、底稿不完整”。

　　从可查询到的公开信息来看，张某某以国融证券分析师名义发布研究报告的时间停留在今年2月初。

　　此前，这位分析师署名的研报涉及航天航空、化学制药、电子元件、旅游酒店等多个行业。

　　从违规事项来看，21世纪经济报道记者注意到，“发布证券研究报告业务有关制度不完善、研究报告质量控制审核把关不严”几乎是这几家券商的“通病”。

　　对此，监管方面要求，违规券商应认真查找和整改问题，完善发布证券研究报告业务相关制度机制，进一步加强内部管控，切实全面提升合规管理水平。

　　记者了解到，一些券商收到罚单后，公司的合规部门“一对一”直接指示研究所进行相关整改。

　　需要提及的是，今年5月下旬至今，监管方面针对券商研报业务开出的“罚单”至少有45张，涉及20多家券商。如此监管力度在历史上并不常见。

　　出现这一情况的原因是，监管部门于2022年开展了研报业务“双随机”现场检查专项工作，覆盖了45家证券公司和300篇研报。通过现场检查，监管部门发现了三大类典型问题。今年5月，监管部门向券商下发了《关于发布证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报》(以下简称《通报》)。在这之后，存在问题的券商、分析师等一一被“点名”。

　　此外，为巩固“双随机”专项工作成果，加强行业警示教育，今年6月中旬，中国证券业协会向证券公司发布通知称，将开展发布证券研究报告业务培训(免费线上培训)，培训对象为各公司研报业务所有从业人员，包括证券分析师、研究助理、质控合规人员、研报销售人员等，并要求各证券公司需组织上述人员于2023年6月底前完成培训。

　　对于国融证券而言，需要加强内部管控的板块，不仅仅是发布研报业务。今年以来，国融证券已累计收到6张罚单。除了上文提及的3张，其他3张则涉及投行业务、经纪业务。

　　7月12日，内蒙古证监局披露了《关于对国融证券采取出具警示函措施的决定》。原因是，经查，国融证券以“财务顾问”名义实施蒲公英项目过程中，未制定相关合规管理制度规范员工展业行为，反映出公司合规管理制度体系不完善；该项目工作底稿归档不完整、不规范。

　　2月10日，辽宁证监局决定对国融证券沈阳惠工街证券营业部采取责令增加内部合规检查次数监督管理措施。据悉，在现场检查中，监管方面发现该营业部存在重要空白合同管理不完善、部分客户资料填写不完整、通信线日，江苏证监局决定对国融证券采取出具警示函的监管措施。这一警示函与该券商推荐江苏宏马物流股份有限公司挂牌业务相关。江苏证监局发现国融证券在尽职调查过程中未勤勉尽责、认真履行审慎核查义务。

　　此外，今年5月31日，中国银行间市场交易商协会发布消息称，已对包括国融证券在内的7家金融机构启动自律调查。原因是，交易商协会在债务融资工具违规“自融”的调查中发现，这7家机构在相关债务融资工具的发行和交易环节涉嫌存在违规行为。

　　另一方面，记者了解到，证券公司2023年分类监管评价的对应周期为2022年5月1日至2023年4月30日。

　　同时，根据《证券公司分类监管规定》，在评价期内证券公司因违法违规行为被中国证监会及其派出机构实施行政处罚、监管措施或者被司法机关刑事处罚的，按一定原则给予相应扣分。

　　而国融证券在上述周期内还曾收到过其他罚单。如2022年12月23日，内蒙古证监局对国融证券采取责令改正措施；2022年12月20日，贵州证监局对国融证券贵阳永安寺街证券营业部出具警示函；2022年5月19日，证监会对国融证券采取监管谈线年的分类评价结果来看，国融证券的评级为BB，相较2020年下降了1级。

　　上述行政监管事项会给国融证券2023年分类监管评价结果带来多大影响，目前尚未可知。

　　可以确定的是，分类评价结果降级可能会给证券公司拓展业务带来不利因素。一位业内人士指出，对于券商申请增加业务种类、新产品试点资格而言，分类结果都是重要的参考依据。另外，对于不同类别的公司，监管在资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面都会区别对待。完美 完美体育 完美体育平台完美 完美体育 完美体育平台